IU представила EP «Pisces». В него вошло пять ранее не издававшихся треков певицы – «Drama», «Next Stop», «Winter Sleep», «You» и «Love Letter». Вместе с альбомом певица показала концертное видео, где она исполняет «Next Stop» под гитару.

По словам IU, она собрала эти песни вместе, потому что они выступают в качестве «кусочков» (именно так переводится слово «Pieces»), создающих общую полную картину:

«Каждая из этих песен мне дорога. Но вместо того, чтобы сделать из них отдельные законченные образы, я решила собрать их вместе и создать общий единый образ».

В марте 2021 года IU выпустила альбом «LILAC», который возглавил хит-парад Южной Кореи. Два сингла с пластинки – заглавный «LILAC» и «Celebrity» – заняли первое место в корейском песенном чарте, а сингл «Coin» вошел в топ-5. В октябре у певицы вышел трек «Strawberry Moon», который также добрался до верхней строчки корейского хит-парада. Интересно, что IU не только исполнила песни, но и сама их написала, что не очень распространено в корейском шоу-бизнесе. «Strawberry Moon» IU сочинила и вовсе самостоятельно, без соавторов.

Также в 2021 году IU собрала охапку наград, в том числе три премии Mnet Asian Music Awards и пять Melon Music Awards. Альбом «LILAC» заметили не только в Азии, но и на Западе: так, журнал NME оценил его на четыре балла из пяти и назвал работу «почти идеальной, масштабной поп-жемчужиной».